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La consigna es crecimiento

Aunque no se espera un boom de consumo, el dinamismo de las ventas alienta planes de expansión en todos los rubros. Brasil es la plaza más codiciada y el Perú la que más crece. Sandra Novoa, Santiago; y Fernando Chevarría León, Lima

Comercio

En octubre del año pasado la cadena chilena La Polar celebraba, con la parafernalia de rigor, su primer aterrizaje en el extranjero: un local en el mall Centro Mayor de Bogotá. La incursión, que incluía abrir cinco tiendas más en Colombia, consolidaba a Chile como uno de los líderes regionales de la internacionalización del modelo de comercio minorista, apalancado por el negocio financiero de las tarjetas de crédito propias.

Hoy la compañía está en el ojo de un huracán. Su aparente buena gestión ocultaba una maquinaria de renegociación de créditos morosos de difícil recuperación, a tasas que multiplicaban los montos adeudados y que la tienen en tela de juicio por parte de las autoridades reguladoras chilenas y el mercado bursátil.

Pero el escándalo de La Polar es la nota disonante en una industria que vuelve a crecer. Según la última versión del estudio Global Power of Retailing, de la consultora Deloitte, ocho compañías de la región aparecen entre las 250 más grandes del mundo: Pão de Açúcar, Cencosud, Casas Bahia, Soriana, Falabella, Comercial Mexicana, Chedraui y Puerto de Liverpool.

Jorge Lizán, vicepresidente de Desarrollo de Negocios del International Council of Shopping Centers (ICSC), comenta que la recuperación de las economías regionales se tradujo en un aumento de las ventas del retail y la construcción de nuevos centros comerciales, especialmente en Brasil y México, pero también en el Perú y Colombia. El analista de HSBC Securities Francisco Chévez agrega que el sector no ha estado muy activo en materia de adquisiciones, sino más bien enfocado en recuperar crecimiento orgánico rezagado, materializando los planes pospuestos en 2009. Este año las cosas han comenzado a cambiar.

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La filial de México de Wal-Mart consolidó las operaciones de México con las de Centroamérica y ha seguido expandiendo todos sus formatos. En Brasil ha invertido alrededor de US$ 800 millones por año.

La reciente prosperidad en las regiones históricamente rezagadas, como las del norte y noreste de Brasil, ha alertado a los operadores. Según Lizán, hay más de 40 centros comerciales en desarrollo, y casi todas las empresas tienen socios internacionales con capital para seguir expandiéndose. La chilena Cencosud y la mexicana Cinépolis lo están viendo como el campo más fértil para extender su red. Lo mismo hacen Home Depot, Best Buy, Inditex, McDonald`s.

Francisco Chévez explica que en Brasil el comercio está cerrando una brecha de años de lento crecimiento y aún le falta bastante para alcanzar los niveles de penetración de otros países de la región: “Para dar una idea, en alimentos el líder del mercado es Pão de Açúcar, cuya superficie de ventas es de aproximadamente 2,8 millones de m². Mientras que en México Wal-Mart cerró 2010 con 4,6 millones de m²; el doble en un país que es la mitad de Brasil”.

Respecto de México, donde se sintió más fuerte la crisis por el contagio de Estados Unidos, Lizán afirma que aún no están dadas las condiciones para que retome el boom de 2006-2007 y el sector se apresta a crecer en forma más prudente. El retail facturó en México US$ 1.717 per cápita, según Euromonitor en 2010. En Brasil esta cifra ascendió a US$ 1.364.

El auge peruano

2011 tiene todo para ser un año redondo para los minoristas chilenos, de la mano de la recuperación del crecimiento en el mercado doméstico, el más maduro de la región, y las buenas perspectivas en el Perú y Colombia.

Saga Falabella se consolidó en 2010 como la principal cadena de multitiendas peruana, con una participación de 54% y 15 locales. Por su parte, Ripley, con una participación de 41%, cuenta con 15 locales. En supermercados, SMU, ligada al empresario Álvaro Saieh (dueño de Unimarc), compró los 11 locales de Alvi. En el corto plazo se espera la llegada de la tienda por departamentos Paris (Cencosud).

Se estima que en 2011 los malls en el Perú facturarán más de US$ 4.000 millones

“Los grupos comerciales tuvieron un crecimiento de más de dos dígitos, superando en algunos casos el 20%”, dice Patricia Mazuelos, socia de Deloitte Perú. La analista afirma que en las tiendas por departamentos se ha observado un incremento en las ventas de más de 10 puntos.

Según Lizán, en el último lustro se duplicó el número de centros comerciales en el Perú, que hasta hace diez años contaba, aunque suene increíble, con solo dos centros comerciales: Jockey Plaza y Plaza San Miguel. Hoy, no solo la Lima tradicional se ha beneficiado del boom en lo que respecta a construcción de centros comerciales debido al auge económico que ha experimentado el país en la última década. Tres de los conos de Lima (norte, este y oeste) ya cuentan o tienen en proyecto malls similares o de mayor tamaño que los de los distritos tradicionales.

En el caso del interior del país, el crecimiento ha sido aún mayor. En los últimos tres años los desarrolladores de centros comerciales liderados por Aventura Plaza, la sociedad chilena que congrega a Ripley, Falabella y Mall Plaza; y Real Plaza, la cadena de malls perteneciente al Grupo Interbank, han invertido decenas de millones de dólares en grandes malls. Hoy ciudades como Arequipa, Chiclayo, Piura y Trujillo cuentan con más de uno en algunos casos y en otros con varios más en construcción.

En total al cierre de 2010 operaban en el Perú 25 centros comerciales, y la vacancia en la mayoría de ellos no superó el 2%. “Aunque vivimos una etapa de incertidumbre por la crisis mundial en los últimos años, el aumento del consumo en el Perú hizo que se construyeran los centros comerciales proyectados, dice Gonzalo Anzola, presidente de la Asociación de Centros Comerciales y Entretenimiento del Perú (ACCEP). “En 2010 facturamos US$ 2.800 millones y en 2011 esperamos obtener ventas por US$ 4.000 millones. No obstante confío en que llegaremos a US$ 4.400 millones.

Para César Antúnez de Mayolo, profesor del PAD-Escuela de Dirección de la Universidad de Piura, el crecimiento acelerado del consumo de los últimos dos o tres años en el Perú se viene dando debido a cambios socioeconómicos, como el ensanchamiento que la clase media ha venido mostrando y el aumento del poder adquisitivo de los peruanos en general, lo que ha ocasionado que muchos inversionistas del sector retail coloquen centros comerciales de diferentes clases en diversos lugares.

Se espera que el Perú tenga 40 centros comerciales a finales del 2012.

Otro factor importante para este explosivo crecimiento es el desarrollo de los malls como centros de entretenimiento familiar.

“Antes de la creación del Jockey Plaza en Lima, ir a un centro comercial estaba más asociado a la idea de entrar a una tienda determinada a comprar algo. Hoy en día los malls no solo están pensados en eso sino también en ser un centro de entretenimiento familiar y crear necesidad de compra conforme la clientela camina e identifica las ofertas”, dice César Arbe, socio del estudio Avendaño, Forsyth y Arbe Abogados.

Si bien el incremento en el Perú en lo que respecta a la oferta de retail moderno se ha multiplicado en los últimos años, para Gonzalo Anzola, de la ACCEP, esta aún resulta insuficiente si tenemos en cuenta que la penetración en Lima no llega al 30%. Una cifra muy baja si la comparamos con capitales como Santiago de Chile o Buenos Aires, que ostentan 80% y 60% de penetración, respectivamente. Y si se trata de analizar la penetración del sector a nivel de todo el Perú, la cifra no llega al 10%.

Ante tal coyuntura no causa sorpresa que los operadores chilenos como Falabella, Cencosud, Ripley y Parque Arauco, además de los grupos peruanos Romero, Wong e Interbank hayan anunciado inversiones que implican cientos de millones de dólares en los próximos cinco años. “Si bien existen ya 25 centros comerciales a nivel nacional, se espera llegar a 40 en 2012 y a 100 en 2016, con el consiguiente efecto multiplicador en empleos y desarrollo local”, dice César Antúnez de Mayolo, profesor del PAD-Escuela de Dirección de la Universidad de Piura.

Asimismo –según Gonzalo Anzola de la ACCEP– también existe interés de operadores colombianos, argentinos, ecuatorianos y brasileños por entrar al poco abastecido mercado peruano en el que actualmente reinan los operadores chilenos con comodidad.

Con aroma de café

En Colombia, las también chilenas Parque Arauco y Mall Plaza son actores importantes en la construcción y operación de centros comerciales, el lado inmobiliario del sector. Y Falabella, la principal, ha fortalecido su posición mediante la apertura de tiendas por departamentos en Bogotá y Cali, así como la instalación de su banco.

Todo iba bien para los operadores chilenos hasta el caso La Polar, hoy en la mira de la justicia, de los clientes y sus propios accionistas. La manipulación de las cuentas (que consistió básicamente en transformar en activo las provisiones por morosidad) no es un tema menor en una industria donde el crédito representa 50% del negocio.

En una cena con la Cámara de Comercio de Santiago, el presidente chileno, Sebastián Piñera, empleó duros términos para referirse al escándalo. Horst Paulmann, presidente de Cencosud, dijo en la misma ocasión: “para mí, hoy La Polar no vale un peso”.

Por lo pronto, el gobierno chileno ha anunciado la revisión de todas las cuentas de la industria. Pero sin duda alguna, lo que más incomoda al sector es la posibilidad de nuevas y más estrictas regulaciones del negocio crediticio.


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