LAS MAYORES EMPRESAS DE AMÉRICA LATINA

PREPARADOS PARA LA W

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La 500 mayores empresas de América Latina aumentaron sus ventas, pero a un ritmo menor que en los dos años anteriores. La posibilidad de tiempos difíciles será la gran prueba despué s de la bonanza.

La crisis que sacude a Europa se parece a la célebre banda sonora de la película Tiburón. Unos acordes fugaces de contrabajo en Grecia a fines de 2009, que tuvieron eco en Irlanda al año siguiente y que desde 2011 no han parado de aumentar en intensidad y dramatismo, sin que todavía se vislumbre un desenlace. Como el temible escualo de la película de Steven Spielberg, los mercados financieros se devoraron primero a bañistas jóvenes y desprevenidos, para luego amenazar con tragarse a la playa entera sin que los guardacostas (el Banco Central Europeo, el FMI y los gobiernos afectados) hayan podido hasta ahora hacer nada por neutralizar la amenaza. Aunque el euro sobreviva a sus días más oscuros, diversos economistas (y no necesariamente los que han ganado titulares por su pesimismo) estiman que al Viejo Continente le esperan años de bajo crecimiento. Súmele a esto la desaceleración de algunas variables clave en Estados Unidos, y tendrá un escenario al que las empresas latinoamericanas deberán adaptarse.

SOBRE LA COTA MIL

N° DE EMPRESAS CON VENTAS SOBRE LOS US1.000 MM

FUENTE: AMÉRICAENOMÍA INTELLIGENCE

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Y YA SE SIENTE UN POCO

Las 500 empresas del ránking de AméricaEconomía tuvieron un 2010 redondo y un 2011 que, sin ser malo, da muestras de desaceleración en las ventas de una serie de sectores y países relevantes. Dos botones de ejemplo: las grandes empresas mineras, que en 2010 vieron crecer su facturación en un asombroso 53%, en 2011 lo hicieron a la mitad (lo que todavía es bueno, pero…), y sectores vinculados a la demanda interna, como la construcción y el comercio, redujeron su crecimiento en ventas en proporciones similares o incluso mayores.


Entre países se observan variaciones significativas. Éstas no sólo se relacionan con el ciclo económico, sino también con los movimientos en el ránking y al ingreso y salida de algunas empresas de éste. Aun así en 2011 se produjeron elementos dignos de señalar: de partida una importante desaceleración en el crecimiento de las ventas en Brasil y México. En Chile la desaceleración fue moderada. El crecimiento fue leve en Argentina y robusto en Colombia y Perú.

DÉCADA ARRIBA

Las 500 en los últimos 10 años, ventas en US$ millones

FUENTE: AMÉRICAENOMÍA INTELLIGENCE

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Las 500 en la Historia

Las 500 en la historia

¿QUÉ ESTÁ PASANDO?

Una mirada al interior de cada país arroja datos interesantes. En Brasil pesaron las caídas de la siderurgia (Usiminas, Gerdau y Aperam) y del petróleo: las ventas de Petrobras y de su filial de distribución casi no se movieron y, dado el tamaño relativo de la petrolera, incidió en las cifras totales del gigante sudamericano.

Con los movimientos de México hay que tener cautela, pues el sector automotriz no divulga resultados (la única excepción es Volkswagen), por lo que sus números están subrepresentados. Sin embargo, cayeron y fuerte sectores como las telecomunicaciones (46,6%), el cemento (10%) y energía eléctrica.


Mal año para la filial local de la española Iberdrola, menos malo para Cemex y mediocre para las empresas del magnate Carlos Slim. Pero definitivamente malo para Movistar. Las que tuvieron un excelente 2011 fueron bebidas y comercio.

Lo robustez de las cifras de Colombia y Perú se explica por un sector extractivo hiper activo (petróleo en el caso colombiano y minería en el de Perú) y otros vinculados a la demanda interna en dos países donde ésta ha evolucionado espectacularmente bien.

Si se trata de macrorregiones, a los países del Pacífico sudamericano les está yendo bien. Las empresas chilenas en el ránking aumentaron de 65 a 73; las colombiana de 26 a 28 y las peruanas, de 22 a 30. En contrapartida bajó el número de brasileñas, mexicanas y argentinas. Una señal de los tiempos que corren.


En los primeros lugares del ránking, dominados como de costumbre por las grandes petroleras, se mantuvo Petrobras en el primer lugar, con US$ 130.171 millones, pero seguida de cerca por la venezolana PDVSA, que aumentó sus ventas en un 34%, sobrepasando con creces a la mexicana Cemex.

Entre los saltos más destacados del ránking cabe mencionar a la colombiana Ecopetrol, que subió cuatro puestos, ubicándose, por primera vez, entre las 10 mayores empresas de la región. El otro es la chilena Copec, un holding multisector que aumentó sus ventas en un 74% y subió 18 lugares gracias a audaces inversiones en Colombia, destronando así a la estatal Codelco como la empresa más grande del país.

Las mayores utilidades correspondieron a industrias extractivas como las brasileñas Vale y Petrobras y la colombiana Ecopetrol. Les siguen América Móvil y Ambev. Somos ricos en petróleo y recursos mineros. Pero además tomamos mucha cerveza y gaseosas, vivimos pegados a nuestros celulares.

Nuevamente el fondo de la tabla, en materia de resultados, fue ocupado por las mexicanas Pemex y Cemex. La petrolera estatal empeoró sus resultados en un 70% y reportó un patrimonio neto negativo de US$ 13.903 millones. ¿Será hora ya de buscar una nueva estructura financiera y patrimonial? No es bueno descapitalizarse en tiempos como éstos, aun cuando el único accionista sea el fisco.


Al cierre de esta edición los líderes europeos han comenzado a reducir su cacofonía, abriendo la posibilidad de evitar un colapso financiero. Sin embargo, el futuro inmediato estará marcado por un crecimiento escuálido en la eurozona y una recesión prolongada en varios países relevantes.

Las exportaciones chinas se resentirán y el crecimiento del gigante asiático se moderará. Y América Latina, región bisagra entre China y los países desarrollados, sentirá las repercusiones. ¿Qué tan graves? La ependerá de Berlín, Bruselas y otras capitales europeas. Un terremoto o sólo un temblor. Un tiburón grande o uno pequeño. En cualquier caso, mejor estar preparados.

Las 500 por país

Tabla las 500 por pais

Las 500 por sector

Tabla las 500 por sector